LLC-CORPORATION

Many states allow a business form called the limited liability company (LLC). The LLC arose from business owners' desire to adopt a business structure permitting them to operate like a traditional partnership. Their goal was to distribute income to the partners (who reported it on their individual income tax returns) but also to protect themselves from personal liability for the business's debts, as with the corporate business form. In general, unless the business owner establishes a separate corporation, the owner and partners (if any) assume complete liability for all debts of the business. Under the LLC rules, however, an individual isn't responsible for the firm's debt, provided he or she didn't secure them personally, as with a second mortgage, a personal credit card or by putting personal assets on the line.

The LLC offers a number of advantages over subchapter S corporations. For example, while S corporations can issue only one class of the company stock, LLCs can offer several different classes with different rights. In addition, S corporations are limited to a maximum of 75 individual shareholders (who must be U.S. residents), whereas an unlimited number of individuals, corporations, and partnerships may participate in an LLC.

The LLC also carries significant tax advantages over the limited partnership. For instance, unless the partner in a limited partnership assumes an active role, his or her losses are considered passive losses and cannot be used as tax deductions to offset active income. But if the partner takes an active role in the firm's management, he or she becomes liable for the firm's debt. It's a catch-22 situation. The owners of an LLC, on the other hand, do not assume liability for the business' debt, and any losses the LLC incurs can be used as tax deductions against active income.

However, in exchange for these two considerable benefits, the owners of LLCs must meet the "transferability restriction test," which means the ownership interests in the LLC are not transferable without restriction. This restriction makes the LLC structure unworkable for major corporations. For corporations to attract large sums of capital, their corporate stock must be easily transferable in the stock exchanges. However, this restriction isn't as problematic for smaller companies, where stock ownership transfers take place relatively infrequently.

Owners of an LLC are called members. Most states do not restrict ownership, and so members may include individuals, corporations, other LLCs and foreign entities. There is no maximum number of members. Most states also permit “single-member” LLCs, those having only one owner.

A few types of businesses generally cannot be LLCs, such as banks and insurance companies. Check your state’s requirements and the federal tax regulations for further information. There are special rules for foreign LLCs.

Classifications

Depending on elections made by the LLC and the number of members, the IRS will treat an LLC as either a corporation, partnership, or as part of the LLC’s owner’s tax return (a “disregarded entity”). Specifically, a domestic LLC with at least two members is classified as a partnership for federal income tax purposes unless it files Form 8832 and affirmatively elects to be treated as a corporation. And an LLC with only one member is treated as an entity disregarded as separate from its owner for income tax purposes (but as a separate entity for purposes of employment tax and certain excise taxes), unless it files Form 8832 and affirmatively elects to be treated as a corporation.

Effective Date of Election

An LLC that does not want to accept its default federal tax classification, or that wishes to change its classification, uses Form 8832, Entity Classification Election, to elect how it will be classified for federal tax purposes. Generally, an election specifying an LLC’s classification cannot take effect more than 75 days prior to the date the election is filed, nor can it take effect later than 12 months after the date the election is filed. An LLC may be eligible for late election relief in certain circumstances. See Form 8832 General Instructions for more information.

Owner of Single-Member LLC

If a single-member LLC does not elect to be treated as a corporation, the LLC is a "disregarded entity," and the LLC's activities should be reflected on its owner's federal tax return. If the owner is an individual, the activities of the LLC will generally be reflected on:

Form 1040 Schedule C, Profit or Loss from Business (Sole Proprietorship) (PDF)

Form 1040 Schedule E, Supplemental Income or Loss (PDF)

Form 1040 Schedule F, Profit or Loss from Farming (PDF)

An individual owner of a single-member LLC that operates a trade or business is subject to the tax on net earnings from self employment in the same manner as a sole proprietorship.

If the single-member LLC is owned by a corporation or partnership, the LLC should be reflected on its owner's federal tax return as a division of the corporation or partnership.

Taxpayer Identification Number

For federal income tax purposes, a single-member LLC classified as a disregarded entity generally must use the owner's social security number (SSN) or EIN for all information returns and reporting related to income tax. For example, if a disregarded entity LLC that is owned by an individual is required to provide a Form W-9, Request for Taxpayer Identification Number and Certification, the W-9 should provide the owner’s SSN or EIN, not the LLC’s EIN.

However, for certain Employment Tax and Excise Tax requirements discussed below, the EIN of the LLC must be used instead. Therefore, an LLC will need an EIN if it has any employees or if it will be required to file any of the excise tax forms listed below. Thus, most new single-member LLCs classified as disregarded entities will need to obtain an EIN. An LLC applies for an EIN by filing Form SS-4, Application for Employer Identification Number. See Form SS-4 for information on applying for an EIN.

A single-member LLC that is a disregarded entity that does not have employees and does not have an excise tax liability does not need an EIN. It should use the name and TIN of the single member owner for federal tax purposes. However, if a single-member LLC, whose taxable income and loss will be reported by the single member owner, nevertheless needs an EIN to open a bank account or if state tax law requires the single-member LLC to have a federal EIN, then the LLC can apply for and obtain an EIN.

Joint Ownership of LLC by Spouse in Community Property States

Rev. Proc. 2002-69 addressed the issue of classification for an entity that is solely owned by husband and wife as community property under laws of a state, a foreign country or possession of the United States.

If there is a qualified entity owned by a husband and wife as community property owners, and they treat the entity as a:

Disregarded entity for federal tax purposes, the Internal Revenue Service will accept the position that the entity is disregarded for federal tax purposes.

Partnership for federal tax purposes, the Internal Revenue Service will accept the position that the entity is partnership for federal tax purposes.

A change in the reporting position will be treated for federal tax purposes as a conversion of the entity.

A business entity is a qualified entity if

The business entity is wholly owned by a husband and wife as community property under the laws of a state, a foreign country, or possession of the United States;

No person other than one or both spouses would be considered an owner for federal tax purposes; and

The business entity is not treated as a corporation under IRC §310.7701-2.

Note: If an LLC is owned by husband and wife in a non-community property state, the LLC should file as a partnership. LLCs owned by a husband and wife are not eligible to be "qualified joint ventures" (which can elect not be treated as partnerships) because they are state law entities. For more information see Election for Husband and Wife Unincorporated Businesses.

Since the LLC is a relatively new legal form for businesses, federal and state governments are still looking at ways to tighten regulations concerning them. Unfortunately, some investment promoters use LLCs to evade securities laws. That's why it's imperative to consult with your attorney and CPA before deciding which corporate structure makes sense for your business.

LLC-CORPORACION

LLC significa Limited Liability Corporation (Empresa de Responsabilidad Limitada), que es un tipo particular de negocio incorporado. Existe más de una manera de inscribir un negocio y la LLC es una manera particularmente atractiva, especialmente para la gente que tiene negocios pequeños.

Los "propietarios" de una LLC se conocen como "miembros". Según el estado, los miembros pueden estar formados por una sola persona (un propietario), dos o más personas, corporaciones u otras LLC.

A diferencia de los accionistas en una corporación, las LLC no pagan impuestos como una entidad de negocios separada. En su lugar, todas las ganancias y las pérdidas se "transfieren" de la empresa a cada uno de los miembros de la LLC. Los miembros de la LLC reportan las ganancias y las pérdidas en sus declaraciones de impuestos federales personales, al igual que lo harían los propietarios de una sociedad.

Formación de una LLC

Si bien cada estado tiene variaciones pequeñas para constituir una LLC, todos se adhieren a algunos principios generales:

Elección de un nombre para la empresa. Hay 3 reglas que el nombre de su LLC debe seguir: (1) deberá ser diferente de una LLC existente en su estado, (2) debe indicar que es una LLC (tales como "LLC" o " Sociedad de Responsabilidad Limitada") y (3) no debe incluir palabras restringidas por su estado (tales como "banco" y "seguro"). El nombre de su empresa se registra automáticamente con su estado cuando la registre, de modo que no tiene que pasar por un proceso separado.

Presentación del acta constitutiva. El "acta constitutiva" es un documento sencillo que legitima su LLC e incluye información como el nombre de la empresa, la dirección, y los nombres de sus miembros. Para la mayoría de los estados, se presenta ante el Secretario de Estado. Sin embargo, otros estados pueden requerir que la presente ante otra oficina como la Comisión Estatal de Corporaciones, el Departamento de Comercio y Asuntos del Consumidor, el Departamento de Consumidores y Asuntos Regulatorios, o la División de Corporaciones y Código de Comercio. Nota: puede haber una tasa de presentación relacionada.

Creación de un acuerdo operativo. La mayoría de los estados no requieren los acuerdos operativos. Sin embargo, un acuerdo operativo es muy recomendado para las LLC de varios miembros, debido a que estructura las finanzas y organización de la LLC, y proporciona normas y reglamentos para el buen funcionamiento. El acuerdo operativo por lo general incluye los porcentajes de los intereses, la asignación de las ganancias y las pérdidas, los derechos y responsabilidades de los miembros y otras disposiciones.

Obtención de licencias y permisos. Una vez que su empresa está registrada, debe obtener las licencias y permisos empresariales. Las regulaciones varían por la industria, estado y localidad.

Contratación de empleados. Si está contratando empleados, lea más acerca de los reglamentos federales y estatales para los empleadores.

Anuncio de su negocio. Algunos estados, como Arizona y New York, requieren el paso adicional de publicar un comunicado en su periódico local sobre la constitución de su LLC. Consulte con la oficina de presentación empresarial de su estado acerca de los requisitos para su área.

Impuestos para las LLC

A los ojos del gobierno federal, una LLC no es una entidad fiscal separada, por lo que el negocio como tal no está sujeto a tributación. En su lugar, los impuestos federales sobre la renta se transmiten a los miembros de la LLC y son pagados a través de sus impuestos sobre la renta personales. Si bien el gobierno federal no aplica impuestos sobre la renta a un LLC, algunos estados sí lo hacen, por lo tanto consulte a la agencia de impuestos sobre la renta de su estado.

Debido a que el gobierno federal no reconoce a las LLC como una entidad de negocios para fines fiscales, todas las LLC deben presentar una declaración de impuestos como corporación, sociedad, o empresa unipersonal. Determinadas LLC están clasificadas automáticamente y se les aplican impuestos como una corporación en virtud de la ley federal de impuestos. Para obtener las directrices sobre cómo clasificar una LLC, visite IRS.gov.

Las LLC que no están automáticamente clasificadas como una corporación pueden elegir la clasificación de su entidad comercial. Para elegir una clasificación, la LLC debe presentar el Formulario 8832. Este formulario también se utiliza si una LLC desea cambiar su clasificación. Lea más acerca de cómo realizar la presentación como una corporación o sociedad y para presentar como una LLC de un solo miembro, en IRS.gov.

Debe presentar los siguientes formularios de impuestos en función de su clasificación:

LLC de un solo miembro. Una LLC de un solo miembro debe presentar el Formulario 1040 Anexo C como un único propietario.

Socios de una LLC. Los socios de una LLC deben presentar el Formulario 1065 (en inglés)Descargar Adobe Reader para leer los contenidos, declaración de impuestos de sociedades, al igual que los propietarios en una sociedad tradicional.

Presentación de la LLC como una corporación. Una LLC designada como una corporación debe presentar el Formulario 1120, la declaración del impuesto sobre la renta de la corporación.

La guía del IRS para las Empresas de Responsabilidad Limitada ofrece todos los formularios de impuestos e información adicional con respecto a su propósito y uso.

Combinación de los beneficios de una LLC con una S-Corp

Siempre existe la posibilidad de solicitar el estado de "S-Corp" (Corporación S) para su LLC. Un abogado le puede asesorar sobre los pros y los contras. Tendrá que hacer una elección especial con el IRS para que la LLC sea gravada como una S-Corp mediante el Formulario 2553 (en inglés)Descargar Adobe Reader para leer los contenidos. Debe realizar la presentación antes de los dos primeros meses y quince días del inicio del año fiscal en el que la elección tomará efecto. Para obtener más información acerca del estatus de S-Corp, visite IRS.gov.

La LLC continúa siendo una compañía de responsabilidad limitada desde el punto de vista jurídico, pero a efectos fiscales, se puede tratar como una S-Corp. Asegúrese de ponerse en contacto con la agencia de impuestos sobre la renta del estado donde piensa presentar su formulario de elección. Pregunte acerca de los requisitos fiscales y si reconocen las elecciones de otras entidades (como la S-Corp).

Ventajas de una LLC

Responsabilidad limitada. Los miembros están protegidos de responsabilidad personal por las decisiones o acciones empresariales de la LLC. Esto significa que si la LLC incurre en una deuda o es demandada, los activos personales de los miembros por lo general están exentos. Esto es similar a las protecciones de responsabilidad que gozan los accionistas de una corporación. Tenga en cuenta que responsabilidad limitada significa responsabilidad "limitada" - los miembros no están necesariamente protegidos de actos ilícitos, incluidos los de sus empleados.

Menos registros. La facilidad operativa de las LLC es una de sus grandes ventajas. En comparación con la Corporación S, hay menos papeleo de registro y menores costos para la puesta en marcha.

Participación en los beneficios. Hay menos restricciones en la participación en los beneficios en una LLC, ya que los miembros distribuyen las utilidades como lo consideren oportuno. Los miembros pueden contribuir con diferentes proporciones de capital y aportación de mano de obra propia. Por lo tanto, depende de los miembros decidir quién ha ganado qué porcentaje de los beneficios o las pérdidas.

Desventajas de una LLC

Duración limitada. En muchos estados, cuando un miembro deja una LLC, la empresa se disuelve y los miembros deben cumplir con todas las demás obligaciones legales y empresariales para cerrar la empresa. El resto de los miembros pueden decidir si quieren iniciar una nueva LLC o separarse. Sin embargo, puede incluir las disposiciones de su acuerdo de operación para prolongar la duración de la LLC si un miembro decide dejar la empresa.

Impuestos para trabajadores autónomos. Los miembros de una LLC se consideran autónomos y deben pagar las contribuciones del impuesto por trabajo autónomo para Medicare y el Seguro Social. Todo el ingreso neto de la LLC está sujeto a este impuesto.