S-CORPORATION

A small business may operate under various legal forms. The most common of these, particularly for new startups, is the sole proprietorship. The individual who owns the business receives all of its income and is responsible for all of the business's debts—including other liabilities to which the business may be subject (e.g. a customer slipping on that banana peel in the store). Under a sole proprietorship, the individual and the business are the same thing. If the business fails, the owner may have to sell his or her house and other goods to satisfy its debts. The principal advantage of incorporation is that the owner as a person is separated from the corporation, the latter viewed as an artificial "person." They are now two, not one. The corporation carries its own liabilities. When the corporation fails, the liability of its owners is limited to whatever they have invested—and no more. The business owner who started a business with $10,000 may lose the $10,000—but not the $300,000 he or she owns in other assets. The downside of incorporation is that the income of the corporation is taxed separately—and the owner gets his or her share only after the corporate tax has been deducted. The owner also then owes additional taxes on his or her earnings. Thus double taxation is involved. As a sole proprietor, the owner is taxed once but is personally exposed to all of the liabilities of the business. As a corporate entity, the owner is shielded from liabilities but is taxed twice. Is there a way to have the best of both worlds? Yes, there is. It is called the S Corporation.

The S corporation derives its name from Subchapter S of the Internal Revenue Code which provides corporations a "tax election" option—a choice on how they want to be taxed. Under Subchapter S, a company may elect to pass all of its profits to its shareholders directly. The shareholders are then responsible for paying taxes on this income stream. The corporation itself is not taxed. Meanwhile the limited liability benefits of the regular corporate form continue. Not all corporations, however, qualify for the Subchapter S tax election. The company may only have a maximum of 75 investors. They must all agree to this choice. All must be residents in the U.S. or U.S. citizens. The IRS also excludes certain types of companies described below. A regular corporation, called a C corporation, can convert itself to S status—and thus have it both ways.

BECOMING AN S CORPORATION

Filing with the Internal Revenue Service

Once a business has incorporated in the usual way and has filed its articles of incorporation, it can elect S corporation status by filing Form 2553 with the IRS. All of the corporation's shareholders must sign this form or file special shareholder consent forms. The rules apply to anyone who has held stock in the company during the current tax year. To be eligible for S corporation status for the current tax year, a corporation must file the form by the fifteenth day of the third month of the corporation's tax year. Once the form has been filed, it is not necessary to file every year.

Eligibility

For a corporation to be eligible for S corporation status, the following conditions must be met and maintained:

The business must have become a corporation in the state  prior to filing for S corporation status.

The business must also have no more than 75 stockholders. Until the Small Business Job Protection Act of 1996 was passed, corporations with more than 35 shareholders were disqualified.

All of the business's stock must be owned by individuals who reside in or are citizens of the United States. Estates or trusts may be allowed as stockholders, but corporate or foreign investors are not allowed. This includes other businesses that are not corporations, such as partnerships or sole proprietorships. This provision, therefore, excludes corporate subsidiaries from claiming S corporation status.

The business must issue only one class of stock. This means that with the purchase of stock must come the same economic rights, such as receiving dividends or compensation in the event of liquidation at the same time and in the same amount per share as all other shareholders. Voting rights may differ amongst the shareholders without being considered a sign of the possession of different classes of stock.

S-CORPORACION

Una corporación S (algunas veces llamada S Corp) es un tipo especial de corporación creada a través de una elección de impuesto del IRS. Una corporación doméstica elegible puede evitar la doble tributación (una vez a la corporación y de nuevo a los accionistas) decidiendo ser considerada como una corporación S.

Una corporación S es una corporación con la designación del Subcapítulo S del IRS. Para considerarse una corporación S, usted debe registrar un negocio como una corporación en el estado en donde tiene su sede. De acuerdo al IRS, a las corporaciones S “se las considera por ley que son un entidad única, separada e independente de los que son sus propietarios”. Esto limita la responsabilidad financiera para la cual usted (el propietario o “accionista”) es responsable. No obstante, la protección de responsabilidad es limitada – Las corporaciones S no necesariamente le protegen a usted de todo litigio, tales como demandas por agravio de un empleado como resultado de un incidente en el lugar de trabajo.

Lo que hace diferente a la corporación S de una corporación tradicional (corporación C) es que los beneficios y pérdidas pueden pasar a su declaración de impuestos personales. En consecuencia, al propio negocio no se le tributa. Solo se tributa a los accionistas. Sin embargo, hay una salvedad importante: Cualquier accionista que trabaje para la compañía debe pagarse una “compensación razonable”. Básicamente, al accionista se le debe pagar valor de mercado justo, o el IRS podría reclasificar cualquier ingreso corporativo adicional como “sueldos”.

Formación de una Corporación S

Antes de que usted forme una Corporación S, determine si su negocio califica bajo las estipulaciones del IRS (en inglés)Descargar Adobe Reader para leer los contenidos.

Para registrarse como una Corporación S, usted debe registrarse primero como una corporación. Después de que usted sea considerado como una corporación, todos los accionistas deben firmar y presentar un Formulario 2553 (en inglés)Descargar Adobe Reader para leer los contenidos para elegir que su corporación se convierta en una Corporación S.

Una vez que su empresa está registrada, debe obtener las licencias y permisos empresariales. Las regulaciones varían por la industria, estado y localidad. Utilice la herramienta de Licencias y Permisos (en inglés) para encontrar una lista de permisos, licencias y registros federales, estatales y locales que usted necesitará para operar un negocio.

Si está contratando empleados, lea más acerca de los reglamentos federales y estatales para los empleadores.

Combinación de los beneficios de una LLC con una corporación S.

Siempre hay la posibilidad de solicitar la condición de Corporación S para su LLC. Su abogado puede aconsejarle a usted sobre los pros y los contras. Usted deberá hacer una elección especial con el IRS para que se tribute a su LLC como una Corporación S utilizando el Formulario 2553. Y usted debe presentarlo antes de los primeros dos meses y quince días del comienzo del año fiscal en el que va a tener lugar la elección.

La LLC sigue siendo una compañía de responsabilidad limitada desde un punto de vista legal, pero para propósitos tributarios se considera como una corporación S. Asegúrese de comunicarse con la agencia de impuestos sobre la renta de su estado donde usted presentará el formulario de elección para conocer los requisitos tributarios.

Impuestos

La mayoría de los negocios necesitan registrarse en el IRS, registrarse en las agencias de renta estatales y locales, y obtener un permiso o número de identificación tributaria.

Todos los estados no tributan por igual a las corporaciones S. La mayoría las reconocen de forma similar al gobierno federal y tributan, en consecuencia, a los accionistas. Sin embargo, algunos estados (como Massachusetts) tributan a las corporaciones S sobre ganancias por encima de un límite especificado. Otros estados no reconocen la elección de la corporación S y consideran al negocio como una corporación C con todas las ramificaciones tributarias. Algunos estados (como New York y New Jersey) tributan beneficios de corporaciones S y las acciones proporcionales de los beneficios del accionista.

Su corporación debe presentar el Formulario 2553 para elegir la condición “S” dentro de dos meses y 15 días después del comienzo del año fiscal o cualquier momento antes del año fiscal para que la condición entre en vigor.

Ventajas de los ahorros tributarios de la corporación S.

Ahorros Tributarios. Una de las mejores características de la corporación S son los ahorros tributarios para usted y su negocio. Si bien los miembros de una LLC están sujetos a impuesto al empleo sobre toda la renta neta de la empresa, solo los sueldos del accionista de la corporación S que sea un empleado están sujetos a impuesto al empleo. La renta restante se paga al propietario como una “distribución” que se tributa a una tasa menor, de ser posible.

Créditos fiscales para gastos de negocios. Algunos gastos en que incurra el accionista/empleados se pueden anular como gastos comerciales. No obstante, si un empleado posee un 2% o más de acciones, entonces beneficios como el seguro de salud y de vida se consideran como renta gravable.

Vida independiente. Una designación de corporación S también permite a un negocio tener una vida independiente, separada de sus accionistas. Si un accionista deja la compañía o vende sus acciones, la corporación S puede continuar haciendo negocios relativamente con poca perturbación. Mantener el negocio como una entidad corporativa distinta define líneas claras entre el accionista y el negocio que mejoran la protección de los accionistas.

Desventajas de una corporación S.

Procesos operativos más estrictos. Como una estructura separada, las corporaciones S requieren de reuniones programadas de director y accionista, minutas de esas reuniones, adopción y actualizaciones a estatutos, transferencias de acciones y mantenimiento de registros.

Requisitos de compensación de accionistas. Un accionista debe recibir una compensación razonable. El IRS toma conciencia de las banderas rojas de accionistas, tales como combinaciones de distribución alta/salario bajo, y pueden reclasificar sus distribuciones como sueldos. Usted puede pagar un impuesto al empleo superior debido a una auditoría con estos resultados.